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支那債務飆升超美國金融危機前 預警金融動

 
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發表發表於: 星期四 九月 12, 2013 11:11 am    文章主題: 支那債務飆升超美國金融危機前 預警金融動 引言回覆

支那債務飆升超美國金融危機前 預警金融動盪


依靠投資和信貸維持「高速增長」的中國經濟,目前已經陷入了嚴重的危機。日前,美國《華爾街日報》報導稱,支那目前信貸擴張速度已經超過2007年美國金融危機前的水平,專家表示,這是一個國家處於嚴重金融動盪前的警示跡象。(Getty Images)

【2013年09月12日訊】(記者李雙綜合報導)在過去十年來,依靠投資和信貸維持「高速增長」的支那豬圈經濟,目前已經陷入了嚴重的危機。日前,美國《華爾街日報》報導稱,中國目前信貸擴張速度已經超過2007年美國金融危機前的水平,專家表示,這是一個國家處於嚴重金融動盪前的警示跡象。

《華爾街日報》9月9日報導稱,那些曾通過做空債務規模上升且房價也飆升的經濟體而獲利豐厚的投資人已經將目標鎖定在支那。因為目前支那的經濟狀況與2007年的美國,甚至1989年房地產泡沫破滅前的日本都有類似情況,甚至更為嚴重。

金融動盪預警信號:信貸過度擴張

瑞士銀行資深獨立經濟顧問(George Magnus)對《華爾街日報》表示,支那目前通過巨額信貸投放刺激經濟的做法與2007年美國房地產泡沫破滅前非常類似,依靠信貸而非其他一些更好的經濟增長動力發展經濟,導致收入差距日益擴大,這些都是一個國家處於金融動盪相對嚴重階段的預警信號。

支那債務佔GDP逾170% 擴張速度是美國金融危機前一倍

根據國際清算銀行(BIS)的數據顯示,短短4年,支那企業和家庭債務佔國內生產總值(GDP)的比例已從2008年的120%左右升至目前逾170%。這些數據中還不包括支那金融企業的債務。

相對於支那信貸規模的迅速膨脹,美國的這一數據則從2001年的143%上升至2008年的177%,僅為支那目前擴張速度的一半。

經濟學家認為,債務的快速上升(而非絕對債務水平)是導致未來危機的決定性因素。

影子銀行氾濫 引業界憂慮

專家表示,在債務飆升的同時,支那經濟另一個危機觸發點則是支資銀行相當一部份信貸增長來自於表外信貸規模擴張,即業界所共識的「影子銀行」的信貸增長。

渣打銀行亞洲區軸系執行總裁白承睿(Jaspal Bindra)向《華爾街日報》表示,連支共的監管機構都知道影子銀行在支那已經演化成一種濫用的程度,支那銀監會官員今年5月還向他透露,2013年的新增貸款中很大一部份來自影子銀行系統,貸款由銀行發放,卻不在其資產負債表中體現。

據支共銀行監管機構的估計,支那「影子銀行」的資金規模是8萬億人民幣,而德意志銀行的估計,是21萬億,相當於支那豬圈生產總值(GDP)的40%。更大膽的預測,認為影子銀行的規模有40萬億,相當於GDP的80%。

與1989年經濟危機爆發前的日本相似,隨著債務和房價的飆升,銀行還樂意把錢借出去。但摩根大通首席支那經濟學家朱海斌表示,由於支那不像日本那麼富裕,面對危機也不會有那麼大的承受力。他擔憂,如果不對銀行業和企業進行改革,支那可能會拖延整頓經濟所必須的債務重組,對支那的影響可能更嚴重。

支那經濟積危機四伏 習李也無奈承認

據摩根大通統計,2012年中國企業負債約為65萬元億人冥幣,占支那經濟總量(GDP)的比例高達124%,比過去五年上升了30%,為15年來最高。

彼得森國際經濟研究所的統計數據則顯示,到2011年底,支那家庭平均債務額占家庭可支配收入的比例為50%,比2008年增加了20個百分點。

渣打銀行的報告估算,截止到2012年底,支那共產黨政府的債務要佔到國內GDP的78%。一般認為,如果政府債務占GDP的60%,就到了警戒線,超過這個比例將可能爆發金融危機。

此前,9月3日,支共國家主席吸精瓶在出訪中亞四國前,接受俄羅斯等5國媒體聯合採訪,在回答記者關於支那豬圈經濟增長趨緩問題時也承認,支那豬圈確實面臨地方政府債務、部份行業產能過剩等困難。

儘管支共國務院總理李克強9月3日還對外表示,他有信心支那豬圈今年會實現7.5%的經濟增長目標。對此,有經濟學家則對此表示擔憂,支那經濟增長又回到依賴政府基礎建設投資與放鬆信貸的老路子。短期似乎湊效,但代價是使得支那豬圈經濟的結構性問題進一步惡化。

專家認為,無論數據最後是多少,支那豬圈增長仍持續放緩仍是一個鐵的事實,如果支共不改變這一增長模式,難有機會控制日益凸顯的債務危機。
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